黄金税负地图
把投资级金条带过一国边境的真实成本：进口关税加上增值税、商品服务税或销售税，逐国列出。悬停或点按高亮国家可查看税率、背后的规则和来源。下方每个数字都引用一手来源，并标注现行政策的生效日期。
总税负0%
1-5%
5-10%
10%+
尚未研究
地图显示投资级金条（通常成色995以上的金条金片，以及合格金币）的总税负区间。首饰、收藏币和废旧料在各国均适用不同规则。
税率与出处
| 司法辖区 | 进口关税 | 增值税/商品服务税 | 合计 | 要点 | 生效日期 | 来源 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| India | 15% | 3%商品服务税 | 18% | 金条征收10%基本关税+5%农业基建税（AIDC），此前为6%。另加3%商品服务税。这笔关税包含在IBJA对COMEX的每一点价差里。 今日：较COMEX溢价-1.28%（不含税）（加回当地税后，实际零售价约为+16.94%） | 2026-05-13 | CBIC Notification Nos. 15-18/2026-Customs |
| Japan | 0% | 10% | 10% | 关税免征（HS 7108.12），但10%消费税没有金条豁免。它是田中零售报价中的税负楔子，也催生了有据可查的走私经济。 今日：较COMEX溢价+0.71%（不含税）（加回当地税后，实际零售价约为+10.78%） | 2019-10-01 | Japan Customs tariff schedule + NTA |
| China | 0% | 经上金所豁免 | 0% | 通过上海黄金交易所交易的标准黄金免征增值税（其余情形为13%）。进口和出口都需要人民银行许可证；实际持证的只有约13家银行。 今日：较COMEX溢价-0.05%（不含税） | 2025-11-01 | MOF/STA Announcement No. 11/2025 |
| Turkey | 0% | 豁免 | 0% | 未加工黄金免征增值税（第3065号法第17/4-g条），但只有伊斯坦布尔证券交易所贵金属市场会员可进口，2023年12月起实行每月12吨配额。 | 2023-12-01 | US ITA Country Commercial Guide + Borsa Istanbul |
| United States | 0% | 无联邦税 | 0% | HTS 7108免关税；EO 14346号行政令将金条排除在对等关税之外，平息了2025年的关税恐慌。无联邦销售税；44个州豁免金条（华盛顿州2026年1月恢复征税）。 | 2025-09-08 | Federal Register, EO 14346 |
| United Kingdom | 0% | 豁免 | 0% | 投资黄金（成色995以上的金条金片、合格金币）在销售和进口环节均免增值税；英国全球关税税率为0%。 | 2000-01-01 | HMRC VAT Notice 701/21 |
| European Union | 0% | 豁免 | 0% | 投资黄金（995以上金条金片、合格金币）依2006/112/EC指令第344至356条的特别规则在全体成员国免增值税。CN 7108免关税入境。 | 2000-01-01 | Council Directive 2006/112/EC |
| Switzerland | 0% | 豁免 | 0% | 银行金条（995以上、带认可检验冶炼厂印记的金条，及合格金币）免增值税；瑞士已于2024年取消全部工业品进口关税。 | 2025-01-01 | Swiss FTA VAT Ordinance + SECO |
| UAE (Dubai) | 0% | 零税率 | 0% | 投资级贵金属（纯度99%以上、可在金条市场交易）增值税零税率；原金/金条无关税（成品首饰缴5%+5%）。 | 2018-06-01 | UAE Cabinet Decision No. 25 of 2018 (PwC summary) |
| Singapore | 0% | 豁免（IPM） | 0% | 投资贵金属（IPM，99.5%以上黄金的条、锭、片、币）在进口和销售环节免商品服务税；新加坡几乎不对任何商品征收关税，黄金也不例外。 | 2012-10-01 | IRAS e-Tax Guide on IPM |
| Australia | 0% | 免商品服务税 | 0% | 99.5%以上成色、投资形态的黄金属于商品服务税法下的“贵金属”：进口免关税和商品服务税。精制币和首饰需缴10%商品服务税。 | 2000-07-01 | Australian Border Force + ATO GSTR 2003/10 |
| Canada | 0% | 豁免 | 0% | 99.5%以上的黄金（条、锭、币、片）属于消费税法下的“金融工具”：免商品服务税/统一销售税，进口不征税。海关税则7108.12：免税。 | 1991-01-01 | Non-Taxable Imported Goods (GST/HST) Regulations SOR/91-31 |
如何解读
多数主要金融中心对投资黄金零征税：美国、英国、欧盟、瑞士、迪拜、新加坡、澳大利亚和加拿大都将金条排除在消费税之外，边境也不收关税。例外是亚洲的消费大国。日本对黄金全额征收10%消费税，没有金条豁免；印度则在3%商品服务税之下叠加15%进口关税。这些税负包含在当地报价中，因此东京或孟买对COMEX的“溢价”大部分是税，而非市场紧俏。
准入本身也是一种税。土耳其对标准金条不征税，但只有伊斯坦布尔证券交易所会员才能进口，且有月度配额。中国对交易所交易的标准黄金免征增值税，但进出口都需要人民银行颁发的许可证，实际持证的只有十几家银行。
税率会变。每一行都标注现行政策的生效日期，并链接我们核实过的来源。如果某国数字无法追溯到一手来源，地图上会保持中性色，而不是放一个猜测。